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搬砖。如何成为一名Quant?一、Quant是做什么的?Quant的工作就是设计并实现金融的数学模型(主要采用计算机编程),包括衍生物定价,风险估价或预测市场行为等。所以Quant更多可看为工程师,按中国的习惯性分类方法就是理工类人才,而不是文科人才,这个和金融有一定的区别(当然金融也有很多理工的内容)。二、有哪几种Quant?1.DeskQuantDeskQuant开发直接被交易员使用的价格模型.优势是接近交易中所遇到的Money和机会.劣势是压力很大.2.ModelValidatingQuantModelValidatingQuant独立开发价格模型,不过是为了确定DeskQuant开发的模型的正确性.优势是更轻松,压力比较小.劣势是这种小组会比较没有作为而且远离Money.3.ResearchQuantResearchQuant尝试发明新的价格公式和模型,有时还会实行Blue-SkyResearch(不太清楚是什么).优势是比较有趣(对喜欢这些人来说),而且你学到很多东西.劣势是有时会比较难证明有你这个人存在(跟科学家一样,没有什么大的成果就没人注意你)4.QuantDeveloper其实就是名字被美化的程序员,但收入很不错而且很容易找到工作.这种工作变化很大.它可能是一直在写代码,或者调试其他人的大型系统.5.StatisticalArbitrageQuantStatisticalArbitrageQuant在数据中寻找自动交易系统的模式(就是套利系统).这种技术比起衍生物定价的技术有很大的不同,它主要用在对冲基金里.而且这种位置的回报是极不稳定的.6.CapitalQuantCapitalQuant建立银行的信用和资本模型.相比衍生物定价相关的工作,它没有那么吸引人,但是随着巴塞尔II银行协议的到来,它变的越来越重要.你会得到不错的收入(但不会很多),更少的压力和更少的工作时间.人们投资金融行业就是为了赚钱,如果你想获得更多的收入,你就要更靠近那些钱的"生产"的地方.这会产生一种接近钱的看不起那些离得比较远的人的现象.作为一个基本原则,靠近钱比远离钱要来得容易.三、Quant工作的领域1.FXFX就是外汇交易的简写.合同趋向于短期,大量的金额和简单的规定.所以重点在于很快速度的建立模型.2.EquitiesEquities的意思是股票和指数的期权.技术偏向于偏微分方程(PDE).它并不是一个特别大的市场.3.FixedIncomeFixedIncome的意思是基于利息的衍生物.这从市值上来说可能是最大的市场.他用到的数学会更加复杂因为从根本上来说他是多维的.技术上的技巧会用的很多.他的收入比较高.4.CreditDerivativesCreditDerivatives是建立在那些金狮贵宾会登录网址债务还清上的衍生产品.他发展的非常快并有大量需求,所以也有很高的收入.尽管如此,他表明了一些当前经济的泡沫因素.5.CommoditiesCommodities因为最近几年生活用品价格的普遍涨价,也成为一个发展迅速的领域.6.HybridsHybrids是多于一个市场的衍生物市场,典型情况是利息率加上一些其它东西.它主要的优势在于可以学到多种领域的常识.这也是当前非常流行的领域.四、Quant一般在哪些金狮贵宾会登录网址工作1.商业银行(HSBC,RBS)商业银行对你要求少,也给的少.工作会比较稳定.2.投行(高盛,LehmanBrothers)投行需要大量的工作时间但工资很高.不是很稳定的工作.总的来说,美国的银行收入比欧洲银行高,但工作时间更长3.对冲基金(CitadelGroup)对冲基金需要大量的工作时间和内容,他们也处在高速发展同时不稳定的情况中.你可能会得到大量的回报,也可能几个月后就被解雇.4.会计金狮贵宾会登录网址大型会计金狮贵宾会登录网址会有自己的顾问quant团队.有些还会送他们的员工去Oxford读Master.主要的劣势在于你远离具体的行为和决策,而且利害的人更愿意去银行,所以你比较难找到人请教.5.App金狮贵宾会登录网址外包quant模型变得越来越流行.所以你去App金狮贵宾会登录网址也是一个选择.劣势和会计金狮贵宾会登录网址比较类似.五、成为一个Quant需要看哪些书?现在有非常多的关于Quant的书.基础书籍包括-Hull著《OptionsFutureandOtherDerivatives》.这本书被称为Bible.缺点是这本书的内容主要面向MBA而不是Quantitative专家-《BaxterandRennie》.主要先容一些手法和诀窍,但主要面向原理而不是实际操作.-Wilmott著《Derivatives》.对PDE先容的非常不错,但其他方面一般-《TheConceptsandPracticeofMathematicalFinance》.这本书的目标在于覆盖一个优秀quant应该知道的常识领域.其中包括强列推荐你在应聘工作之前看的一些编程项目.-《C++DesignPatternsandDerivativesPricing》.这本书是为了告诉大家如何使用C++来做Quant的工作.随机微积分虽然在第一眼看上去不是很重要,但的确非常有用的.金狮贵宾会登录网址建议大家先看一些基本理论的书,类似Chung’sbooks.一些这方面金狮贵宾会登录网址推荐的书:-Williams著《ProbabilitywithMartingales》.一本很容易让人了解Accountofdiscretetimemartingaletheory的书.-RogersandWilliams著《ParticularlyVolume1》.六、成为Quant,金狮贵宾会登录网址需要知道一些什么?根据你想工作的地方不同,你需要学习的常识变化很大.在写着篇文章的时间(1996),金狮贵宾会登录网址会建议将金狮贵宾会登录网址的书全部学会就可以了.很多人错误的把学习这些常识看作仅仅看书而已.你要做的是真正的学习,就像你在准备参加一个基于这些书内容的考试.如果你对能在这个考试里拿A都没有信心的话,就不要去面试任何的工作.面试官更在乎你对基本常识的了解是否透彻,而不是你懂得多少东西.展示你对这个领域的兴趣也很重要.你需要经常阅读Economist,FT和WallStreetJournal.面试会问到一些基本微积分或分析的问题,例如Logx的积分是什么.问到类似Black-Scholes公式怎么得出的问题也是很正常的.他们也会问到你的论文相关的问题.面试同样也是让你选择金狮贵宾会登录网址的一个机会.他们喜欢什么样的人,他们关心的是什么之类的答案可以从他们的问题中得出.如果问了很多关于C++语法的问题,那么要小心选择除非那是你想做的工作.一般来说,一个PhD对得到Quant的Offer是必需的.有一个金融数学的Master学位会让你在银行风险或交易支撑方面却不是直接Quant方面的工作.银行业变得越来越需要数学常识,所以那些东西在银行的很多领域都有帮助.在美国,读了一个PhD之后再读一个Master变得越来越普遍.在UK这依然比较少见.七、一般哪些专业对口Quant根据金狮贵宾会登录网址的观察,Quant一般的专业会是数学,物理,金融工程(金融数学)。其实虽然不是特别多,但是还是有一些投行招手Master金工的Quant,一般几个好的FE专业都有去做Quant的硕士生。八、编程所有类型的Quant都在编程方面花费大量时间(多于一半)。尽管如此,开发新的模型本身也是很有趣的一件事,标准的实现方法是用C++。一个想成为quant的人需要学习C++,有些其他地方使用Matlab所以也是一个很有用的技能,但没C++那么重要。VBA也用的很多,但你可以在工作中掌握它。九、收入一个Quant能赚多少?一个没有经验的Quant每年大概会挣到税前60k-100k美金。奖金的话不会太高,但是如果行情好的话,也非常的客观,一般金狮贵宾会登录网址听说的话,刚入职第一年一般可以拿到一两万刀的奖金。不过像08年就别想了。如果你的工资超出这个范围,你要问自己Why?收入会迅速的增长,奖金也是总收入中一个很大的组成部分,不要太在乎开始的工资是多少,而是看重这个工作的发展机会和学习的机会。十、工作时间一个Quant工作的时间变化很大。在RBS金狮贵宾会登录网址8:30上班,6pm下班。压力也是变化很大的,一些美国银行希翼你工作时间更长。在伦敦有5-6个星期的假期,而在美国2-3个是正常的。下面金狮贵宾会登录网址来写点自己对Quant的理解,仅供参考几句话写在前面ThelargestcasinoistheWallStreet.以下只是自己亲身感受和接触的观点,一家之言,难免片面不客观。钱固然重要,但是除了钱还是有很多值得每个人追求的。并不是做金融就一定要唯利是图。主流VS非主流个人认为国内对Quant的主流认识还是为TradingDesk服务,或者是设计一些复杂的金融产品。这种观点在国外也是偏向于主流的。金狮贵宾会登录网址认识一些Quant拿到了PHD之后就在GS,UBS这些金狮贵宾会登录网址做起了RiskQuant或者为前台计算设计一些模型。这类型的Quant在业界还是占了很大很大的一部分,而这样的Quant也是MFE的项目所培养的。也许你MFE或者PHD毕业了以后,就要在相当一段时间帮前台计算P/L或者VaR之类的。前一阵和一个在TradingDesk工作的同学聊天,那种Quant的不屑是很清楚的写在脸上。的确,不可否认的是,主流认识的Quant在创新和自主上还是有一些不足的。金狮贵宾会登录网址想,国内的券商,投行其实更多的是需要这样的Quant。所谓非主流的Quant不是说业界的数目很少,而是说,不是主流(在20-35岁年龄段)所认为的Quant。这类的Quant其实很大程度上可以取代Trader,主要是为金狮贵宾会登录网址设计TradingSystem进行HighFrequencyTrading。这类Quant的自主性更高,但是难度也更大。一个萝卜一个坑,萝卜不走你也多不了坑。像文艺复兴里面就都是这一类的Quant,主流Quant是无法进入其工作的。如果你设计的TradingSystem能进入生产线的话,那么你离百万年终奖也不是那么遥远了。基本上所有这类的Quant都是要签订NDA的。如果你能拥有一个稳定年SharpeRatio是2的HighFrequencyTradingSystem,那么这辈子在物质上就可以没什么追求了,可以洗洗去追求精神的高度了。当然很多人付出一生的TradingSystem都无法投入生产。主流Quant的工作更加的稳定,稳定的收入加上固定的分红,坑也更多,流通性也更好。非主流的Quant工作充满了未知数,收入不会比主流的低,分红波动性高,坑少要求高。挑战VS机遇如果你成为了一个Quant,不管是主流还是非主流,你的压力都是非常大的。前一阵跟老板聊天,他说对他最豪侈的事情不是物质上的,而是能够从晚上11点睡到第二天早上6点。虽然金狮贵宾会登录网址是AlgorithmTrading,不过人还是要经常盯着System看和修改模型的。平均每天工作12个小时以上是非常常见的(尤其对于非主流quant)。BuySideVSSellSide经常在想如果你能把BuySide和SellSide的生意一起做了,那钱就来的太容易了。总是听老板(Top3INRenTech)说一句话:在BuySide已经没人能从OptionPricing赚钱了。金狮贵宾会登录网址个人对于SellSide没有什么反感的,毕竟金狮贵宾会登录网址之间还是要做生意的。但是就难度而来BuySide>>SellSide。如果你能在BuySide赚钱,那么你到了SellSide还是可以赚钱。大金狮贵宾会登录网址VS小金狮贵宾会登录网址大金狮贵宾会登录网址的工作还是比较稳定的,当然每年裁员是正常的。没在那种大金狮贵宾会登录网址干过,以后也不知道会不会去。小金狮贵宾会登录网址对于个人锻炼,金狮贵宾会登录网址认为,还是高于大金狮贵宾会登录网址的。小金狮贵宾会登录网址的BonusPool其实分到个人还是很多的,像金狮贵宾会登录网址一个学生,都有机会分到Bonus(对金狮贵宾会登录网址来说还是蛮多的)编程要求各种金狮贵宾会登录网址用的都不一样,能很快上手是很重要的,毕竟不是CS毕业的。像Downtown的JaneStreet(OneHedgeFund)就用Ocaml来编写的。金狮贵宾会登录网址是从来没用过,你的团队用什么,刚进去的你估计就要用什么了。
程序狗没有金融学位申请Quant职位会遇到瓶颈么
2019-11-27 06:49:56
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